Nội dung chính
Trong forex tiền tệ luôn được giao dịch theo cặp, tuy nhiên có 1 chỉ số không đi theo cặp nhưng lại vô cùng quan trọng, là thước đo giá trị so với 6 loại ngoại tệ khác. Chỉ số đó chính là USD Index. Bài viết sau sẽ giới thiệu với các bạn cách đọc chỉ số USD Index cũng như tìm hiểu USD Index chiếm vị trí như thế nào trong giao dịch forex.
Chỉ số USD Index là gì?
Chỉ số USD Index là thước đo giá trị của đồng đô la so với 6 loại ngoại tệ khác – là 1 nhóm các quốc gia hàng đầu thế giới, những đối tác thương mại lớn của Mỹ – và sự lên xuống của từng thành viên (6 loại tiền tệ) trong chỉ số này sẽ ảnh hưởng ít nhiều tới sự lên xuống của USD Index.
Trong 6 ngoại tệ kể trên, giá trị của USD Index chịu ảnh hưởng rất lớn từ đồng EURO chiếm 57,6%. Năm loại tiền tệ còn lại bao gồm: đồng yên Nhật JPY (13,6%), bảng Anh GBP (11,9%), đô la Canada CAD (9,1%), đồng krona Thụy Điển SEK (4,2%) và đồng franc Thụy Sĩ CHF (3,6%).
Điều này có thể cho thấy USD Index được xem là chỉ số phản ánh “sức khỏe” của đồng USD. USD Index tăng đồng nghĩa USD khỏe lên, ngược lại, USD Index giảm phản ánh đồng USD đang yếu đi.
Trong giao dịch forex, trên các biểu đồ của tradingview hay trong phần mềm giao dịch MT4 và MT5 bạn có thể tìm thấy chỉ số USD Index thông qua các ký hiệu như DXY hoặc USDX (tùy sàn có cung cấp hay không).
Công thức tính chỉ số USD Index
Chỉ số đô la được tính bằng công thức sau:
USDX = 50,14348112 × EURUSD-0,576 × USDJPY0,136 × GBPUSD-0,119 × USDCAD0,091 × USDSEK0,042 × USDCHF0,036
Nhìn vào công thức và bảng phía trên có thể thấy giá trị của mỗi loại tiền tệ sẽ được nhân với trọng số. Trọng số là số dương khi đồng đô la Mỹ là tiền tệ cơ sở. Trọng số là một số âm khi đồng đô la Mỹ là tiền tệ biến đổi.
Trong 6 cặp tiền, chỉ EUR/USD và GBP/USD là hai cặp có đồng đô la Mỹ đứng sau (đồng định giá) nên mang trọng số âm; 4 cặp còn lại có đồng đô la Mỹ là tiền tệ cơ sở nên mang trọng số dương.
Lịch sử hình thành chỉ số USD Index
Cục Dự trữ Liên bang FED đã tạo ra chỉ số USD Index vào năm 1973 để theo dõi giá trị của đồng đô la. Ngay sau khi Tổng thống Nixon từ bỏ bản vị vàng, cho phép giá trị của đồng đô la được thả nổi trên thị trường ngoại hối. Trước khi tạo ra chỉ số USD Index, đồng đô la luôn được cố định ở mức 35 USD/ ounce vàng từ năm 1944 cũng chính là thời điểm diễn ra thỏa thuận Bretton Woods.
Theo đó, USD Index được đánh dấu bằng cột mốc 100. Và chỉ số phần trăm này đã thay đổi rất nhiều kể từ khi giá trị cơ bản của nó được thiết lập. Đỉnh cao nhất mọi thời đại của USD Index là khoảng 164 điểm vào đầu năm 1985, tức đồng USD mạnh hơn khoảng 64% so với mốc năm 1973.
Mức thấp nhất mọi thời đại của USD Index là khoảng 70,7 điểm vào tháng 3/2008, thấp hơn khoảng 29% so với mốc 100.
Hợp đồng tương lai trên USD Index bắt đầu được giao dịch từ năm 1985; hiện chỉ số này do ICE (Intercontinental Exchange, Inc.) quản lý. “U.S. Dollar Index” là thương hiệu đã đăng ký.
Dữ liệu lịch sử của chỉ số USD Index
Đây là một số mốc của chỉ số USD Index từ 2007 tới 2019 (giá trị làm tròn); số liệu mới nhất có thể xem trên TradingView với mã DXY.
2007: Giá trị của USD Index là 76,70 theo giá giao ngay (spot price) được tính vào ngày 31/12.
2008: ngày cuối cùng của năm chỉ số USD Index là 82,15, sau khi xuống quanh 71 vào giữa tháng 3 (đáy lịch sử), ngay sau khi ngân hàng Bear Stearns phải nhờ đến sự trợ giúp từ bên ngoài, khi các ngân hàng khác đều đồng loạt từ chối cho Bear Stearns vay tiền vì sợ rằng Bear Stearns đã có quá nhiều khoản nợ xấu liên quan đến lĩnh vực bất động sản dưới chuẩn. Vào thời điểm đó, các nhà đầu tư nghĩ rằng điều này sẽ gây ảnh hưởng tới USD và họ đã quyết định mua Euro. Ngay sau đó, nhằm ổn định thị trường tài chính, FED đã hạ lãi suất nhiều lần, và tiếp tục tiến hành QE vào ngày 25/ 11. Chương trình nới lỏng định lượng (QE – Quantitative Easing) thường làm USD yếu đi; việc USD Index tăng lên quanh 82 vào cuối năm chủ yếu do khủng hoảng tài chính lan rộng từ giữa năm khiến nhà đầu tư rút tiền về USD như nơi trú ẩn.
2009: DXY kết thúc phiên cuối năm với giá 77,92. Khi thị trường bớt hoảng loạn, Fed giữ lãi suất gần 0% và tiếp tục QE, dòng tiền rời khỏi USD nên chỉ số giảm.
2010: USD Index đã có 1 cú tăng vọt vào ngày 4/ 6 với mức 88,26 đánh dấu mức cao nhất trong năm 2010. Tuy nhiên, tới cuối năm, nó đã giảm xuống còn 78,96 bất chấp FED cho ra mắt QE2 (Nới lỏng định lượng) vào ngày 3/11.
2011: DXY giảm xuống quanh 73 vào đầu tháng 5. Tuy nhiên, do khủng hoảng từ khu vực đồng Euro khiến cho các nhà đầu tư đã hào hứng quay trở lại với USD, nhất là ngay sau khi FED khởi động “Chiến dịch Twist” (Operation Twist) trị giá 400 tỷ USD nhằm vực dậy nền kinh tế Mỹ, giúp cho DXY chốt sổ ở mức 80,21 vào ngày cuối cùng của 2011.
2012: FED đã công bố QE3 vào ngày 13 tháng 9 và QE4 vào tháng 12. DXY đóng cửa tại mức 79,77.
2013: Tháng 6, FED thông báo sẽ cắt giảm quy mô của chương trình mua trái phiếu hàng tháng và chương trình mua chứng khoán thế chấp, đã khiến các nhà đầu tư hoảng loạn buộc phải bán trái phiếu. Chính nhờ vậy mà DXY đóng cửa cuối năm với giá 80.04.
2014: Đồng đô la vẫn ổn định trong sáu tháng đầu năm, chạm mốc 80,12 vào ngày 10/7. Cuộc khủng hoảng Ukraine và khủng hoảng nợ Hy Lạp làm cho các nhà đầu tư tìm đến đồng đô la như 1 nơi trú ẩn an toàn. FED tuyên bố kết thúc gói nới lỏng tiền tệ (QE) vào cuối tháng 10. Lúc đó bảng cân đối tài sản của FED đã lên khoảng 4,5 nghìn tỷ đô la.
Sau đó, FED tuyên bố sẽ tăng lãi suất cho vay trong năm 2015. Khiến USD Index đã tăng 15% đạt 91,92 vào ngày 29/12.
Các đối tác thương mại của Mỹ, xếp theo thứ tự từ cao xuống thấp.
2015: Ngân hàng Trung ương châu Âu tuyên bố sẽ bắt đầu QE vào tháng 3 và đồng Euro giảm xuống còn 1,0524 USD vào 12/3. USD Index đạt mức cao nhất, đã tăng 25% kể từ năm 2014 lên thành 100,18 vào ngày 16/3. Sau đó FED đã tăng nâng lãi suất cơ bản từ mức 0-0,25% lên 0,25-0,5% vào 17/12. Khiến cho đồng đô la đạt ở mức 98,69 vào ngày cuối cùng của 2015.
2016: FED tăng lãi suất lên 0,50-0,75% vào tháng 12, USD Index lên khoảng 103 vào cuối năm, tăng khoảng 28% so với tháng 7/2014.
2017: Kinh tế châu Âu cải thiện, đồng euro được củng cố. Các quỹ phòng hộ bắt đầu “short” (bán) đồng đô la. FED quyết định tăng lãi suất vào 15/3. Sau đó, Ngân hàng Trung ương châu Âu thông báo có thể kết thúc QE vào 20/7 tới. Đồng đô la đã kết thúc năm với giá 92.12.
2018: DXY đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm 88,59 vào 15/2, giảm 14% so với năm 2016. Các nhà đầu tư không còn mặn mà với USD khi nền kinh tế châu Âu tiếp tục tăng cường. Nhưng sau đó, nền kinh tế Hoa Kỳ có nhiều dấu hiệu cải thiện khiến cho USD Index đạt mức cao nhất năm 2018 là 97,54 vào ngày 12/11 và kết thúc phiên đóng cửa năm tại mức 96,17.
2019: Đồng đô la lên 98,20 vào 24/4. Tuy nhiên, nó đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm 95,98 vào ngày 24/6. Sau đó, khi FED thông báo hạ lãi suất xuống 2,00-2,25% ngày 31/7, USD Index vẫn ở quanh 98,5.
Sau giai đoạn trên, năm 2022 khi Fed tăng lãi suất rất nhanh để chống lạm phát, USD Index lên khoảng 114 vào cuối tháng 9/2022, mức cao nhất khoảng 20 năm.
Vì sao nhà đầu tư cần chú ý đến USD Index khi giao dịch Forex?
USD Index thực sự là 1 chỉ số cực kỳ quan trọng mà các nhà giao dịch Forex không nên bỏ qua vì các lý do sau:
- Nhờ vào sự phát triển kinh tế Mỹ, đã giúp cho đồng USD trở thành đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trên toàn cầu. Nên các biến động từ USD sẽ có tác động lớn lao đến thị trường Forex kéo theo các đồng tiền hoặc các loại hàng hóa khác như vàng, bạc, dầu thô… cũng biến động theo.
- Như có nói trước đó, USD Index phản ánh sức khỏe của đồng USD. Nếu USD Index tăng, đồng nghĩa USD khỏe lên, nhà đầu tư có thể ưu tiên các kịch bản mua USD so với các đồng tiền khác; ngược lại, nếu USD Index giảm, tức là USD yếu đi, nhà đầu tư thận trọng với lệnh mua USD. USD Index chỉ là thông tin tham khảo về xu hướng chung, không phải tín hiệu vào lệnh.
- 1 điểm nữa, vì USD Index được cấu tạo từ rổ tiền của 6 loại ngoại tệ, nên bạn có thể sử dụng USD Index làm căn cứ dự đoán cho rất nhiều các đồng tiền khác có chứa đồng USD, trong số này đáng kể nhất chính là cặp EURUSD khi chiếm tỷ trọng quá nửa, 57,6%, tương đương với việc USDX sẽ có biến động ngược chiều với cặp EUR/USD. Do đó, xu hướng của USD Index giúp bạn kiểm tra lại nhận định về các cặp tiền có USD.
